La inflación es el aumento general de los precios con el paso del tiempo. Cuando sube, cada unidad de dinero compra menos. Esa pérdida silenciosa no aparece en el extracto del banco: tu saldo sigue siendo el mismo, pero lo que puedes comprar con él, no.
El efecto, en una tabla
Esta tabla indica cuánto poder adquisitivo conservan 100 € de hoy con distintas inflaciones anuales constantes.
| Años | Inflación 2 % | Inflación 3 % | Inflación 5 % |
|---|---|---|---|
| 10 | 82,0 € | 74,4 € | 61,4 € |
| 20 | 67,3 € | 55,4 € | 37,7 € |
| 30 | 55,2 € | 41,2 € | 23,1 € |
Con una inflación del 3 % durante veinte años, 100 € de hoy compran lo que antes se compraba con unos 55 €. Es casi la mitad.
Rentabilidad nominal y real
La rentabilidad nominal es la que ves en el producto. La real es la que queda después de descontar la inflación, y es la que mide cuánto crece tu poder adquisitivo. La relación exacta es:
(1 + real) = (1 + nominal) ÷ (1 + inflación)
Por ejemplo, una inversión que da un 6 % en un año con una inflación del 2 % tiene una rentabilidad real del 3,92 %. La resta simple (4 %) es una buena aproximación, pero la fórmula es la correcta.
Por qué los planes se hacen en euros de hoy
Imagina que calculas que necesitas 600.000 € para jubilarte. Si lo haces dentro de veinte años, con una inflación del 2 %, necesitarás unos 892.000 € nominales para comprar lo mismo. Mezclar euros de hoy con euros futuros es uno de los errores más habituales. Trabajar con rentabilidad real evita el problema: todos los importes están en el poder adquisitivo de hoy, y tu gasto de la jubilación no necesita actualizaciones.
Tener dinero parado también cuesta
Dejar un capital en una cuenta sin remunerar mientras la inflación sube supone perder valor cada año. No significa que haya que invertir todo: hace falta un colchón de liquidez. Pero conviene que esa parte sea la necesaria, y no más.
Qué inflación usar en tus cálculos
No hay un número correcto. El Banco Central Europeo, por ejemplo, tiene como objetivo el 2 % a medio plazo, pero los países y las épocas varían. Para un plan largo, prueba con varias tasas (por ejemplo 2 %, 3 % y 4 %) y comprueba si tu plan aguanta.
Dónde verlo con tus datos
La calculadora de inflación te permite comparar dinero parado frente a dinero con intereses.
Qué mide la inflación y quién la mide
Las estadísticas oficiales calculan la inflación siguiendo el precio de una cesta de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares. En España lo hace el Instituto Nacional de Estadística con el Índice de Precios de Consumo (IPC), y en la zona del euro se publica además un índice armonizado. Tu inflación personal puede ser distinta de la oficial, porque depende de qué compres: quien gasta mucho en alquiler o en energía puede notar más (o menos) subida que la media.
Un objetivo, no una garantía
El Banco Central Europeo fija su objetivo de inflación en el 2 % a medio plazo y lo considera simétrico: le preocupan igual las desviaciones por arriba que por abajo. Es una referencia razonable para un plan largo, pero es un objetivo, no una promesa. Hay periodos con inflación mucho mayor o menor, y por eso el ejercicio de probar varios escenarios es más sensato que fijar un único número.
Contenido educativo, no asesoramiento financiero.
Fuentes y lecturas
Lo que afirma esta guía se apoya en las referencias siguientes y en las matemáticas de las calculadoras. Así tratamos las fuentes.
- Fisher, I. (1930). The Theory of Interest. Macmillan.
- Banco Central Europeo (2025). «Declaración sobre la estrategia de política monetaria del BCE». ecb.europa.eu
- Instituto Nacional de Estadística. «Índice de Precios de Consumo (IPC)»: notas de prensa y metodología. ine.es
Pruébalo con tus datos
Cuánto valdrá tu dinero y cuánto costará lo de hoy.
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